Saxo Bank: Доллар остается под давлением

«Доллар под давлением в ожидании сегодняшних отчетов по рынку жилья. Евро растет по всему спектру рынка, и, как ни странно, спекуляции carry подпитывают восходящую динамику валют ЕМ сегмента. Президент США Дональд Трамп снова в центре внимания. Предположительно, он обсуждал крайне секретную информацию, полученную от союзников по борьбе с ИГИЛ с министром иностранных дел России и послом России, не получив на то разрешение у источника информации.

Трамп снова оступился, и на него тут же набросился вашингтонский истеблишмент и СМИ, добавив сомнений в том, что он сможет стать влиятельной фигурой в обозримом будущем. Кроме того, нескончаемый политический хаос в Вашингтоне усиливает давление на доллар, который и так снижается под влиянием неожиданно слабой макростатистики, в частности, пятничных данных о CPI, обусловивших снижение доходности на всем протяжении кривой.

Евро по-прежнему силен, а пара евро/доллар восстановилась после спада на прошлой неделе и сейчас тестирует циклические максимумы и ключевую зону 1,1. Между тем спред доходности европейских и американских 10-летних гособлигаций достиг минимального значения со времени президентских выборов в США.

Самые сильные валюты сейчас обитают в развивающемся сегменте, поскольку проблемы Трампа не переросли в глобальное бегство от рисков. Судя по всему, мы вернулись к последней версии «идеальной торговли»: экономические данные о США неожиданно ухудшились достаточно сильно, чтобы сдержать ожидания по ставкам ФРС, но не настолько, чтобы спровоцировать бегство от рисков. Это ведет к росту на фондовых рынках, беспечности и спекуляциям carry. Благодаря росту цен на нефть, рубль сейчас звезда валютного рынка.

Пара евро/доллар движется к циклическим максимумам в зону выше 1,1, поскольку доллар падает, а евро растет в рамках коррекции после реализации стратегии «продавай на фактах» в ответ на итоги выборов во Франции. Если евро/доллар сумеет пройти сложную и ключевую отметку 1,1, на горизонте появится 61,8% коррекции Фибоначчи в области 1,113 и старый диапазон с верней границей 1,15. «Медведям» понадобится убедительная разворотная свеча от текущих или чуть более высоких уровней, чтобы оправдать техническую нисходящую коррекцию.

Трамп должен встретиться с президентом Турции Эрдоганом, посмотрим, не приведет ли это к новым неловким комментариями после того, как он грозился вооружить курдов в борьбе против ИГИЛ. В американском макроэкономическом календаре на этой неделе мало интересных событий, поэтому сложно сказать, что станет новым катализатором для доллара, если, конечно, не случится чудо из чудес и Трамп сумеет исправить ошибки.

Евро растет на фоне итогов президентских выборов во Франции, несмотря на свою низкую доходность, хотя этого недостаточно для дальнейшего сужения периферийных спредов. Позиционирование на рынке фьючерсов в США показывает, что чистая спекулятивная длинная позиция достигла 22 тыс. контрактов – показатель впервые вышел в плюс почти за три года», – сообщил Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank.